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2017 年第一期淄博高新技术产业开发区国有资产经营管理公司双创孵化专项债券

投行浪子 2019-01-26 11:39:21

支持提供“双创孵化”服务的产业类企业或园区经营公司发行双创孵化专项债券,募集资金用于涉及双创孵化服务的新建基础设施、扩容改造、系统提升、建立分园、收购现有设施并改造等,包括但不限于纳入中央预算内资金引导范围的“双创”示范基地、国家级孵化园区、省级孵化园区以及经国务院科技和教育行政管理部门认定的大学科技园中的项目建设。

“双创孵化”服务是指为降低企业的创业风险和创业成本,提高企业的成活率和成功率,为入孵企业提供研发、中试生产、经营的场地和办公方面的共享设施以及提供政策、管理、法律、财务、融资、市场推广和培训等方面的服务。

通用规则:

(一)允许上市公司子公司发行双创孵化专项债券。

(二)双创孵化专项债券发行主体不受发债指标限制。

(三)对企业尚未偿付的短期高利融资余额占总负债比例不进行限制,但发行人需承诺采取有效的风险隔离措施。

(四)不受“地方政府所属城投企业已发行未偿付的企业债券、中期票据余额与地方政府当年GDP的比值超过12%的,其所属城投企业发债应严格控制”的限制。

募投松绑:

支持运营情况较好的双创孵化园区经营公司,在偿债保障措施完善的条件下发行双创孵化专项债券用于优化公司债务结构。

政府支持:

地方政府应积极引导社会资本参与双创孵化项目建设,进一步完善双创产业发展规划,积极制定投资分担、使用付费、明晰产权等配套政策,为企业发行专项债券投资双创孵化项目创造收益稳定的政策环境。鼓励地方政府综合运用预算内资金和其他专项资金,通过投资补助、基金注资、担保补贴、债券贴息等多种方式,支持双创孵化专项债券发行。

六、优化双创孵化专项债券品种方案设计。一是可根据项目资金回流的具体情况科学设计债券发行方案,支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式。二是允许发债企业在偿债保障措施较为完善的情况下,使用不超过50%的募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。三是积极探索预期收益质押担保方式。四是鼓励发债以委托经营或转让—经营—转让(TOT)等方式,收购已建成的双创孵化项目或配套设施统一经营管理。

发行主体拓宽:

支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、双创孵化投资基金发行双创孵化债券,专项用于投资双创孵化项目;支持符合条件的双创孵化投资基金的股东或有限合伙人发行双创孵化专项债券,扩大双创孵化投资基金资本规模。

  • 发行人——淄博高新技术产业开发区国有资经营管理公司

淄博高新技术产业开发区国有资经营管理公司是由淄博高新技术产业开发区管理委员会出资设立的国有独企业,主要负责高新区内基础设施开发、房地产开发、国有资产经营、政府性投资项目的投融资管理和运营等工作。目前公司资产主要分布在特色产业创新园区、创新投资、公用事业等行业领域。


  • 债券要素

1、债券名称:2017 年第一期淄博高新技术产业开发区国有资产经营管理公司双创孵化专项债券。

2、发行总额:6.00 亿元。

3、债券期限和利率:本期债券为7 年期固定利率债券,设本金提前偿还条款,在债券存续期的第3、4、5、6、7 个计息年度末,逐年按照债券发行总额20%、20%、20%、20%、20%的比例偿还本金。

本期债券票面年利率由Shibor基准利率加上基本利差确定。本期债券的最终基本利差和最终票面利率将根据簿记建档结果,由发行人与簿记管理人按照国家有关规定协商一致确定,并报国家有关主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按年计息,不计复利。

4、还本付息方式:本期债券每年付息一次,年度付息款项自付息日起不另计利息。每年付息时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值所应获利息进行支付。本期债券设置提前偿还条款,自存续期的第3 年起至第7 年,每年分别按照债券发行总额20%的比例偿还本金。每次还本时按债权登记日日终在债券登记托管机构托管名册上登记的各债券持有人所持债券面值占当年债券存续余额的比例进行分配。

5、发行方式及对象:本期债券以簿记建档、集中配售的方式,通过承销团成员设置的发行网点向机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和通过上海证券交易所向机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)发行。

6、担保方式:由中国投融资担保股份有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。

7、信用级别:经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定,发行人的主体信用级别为AA,本期债券信用级别为AAA。

  • 募投项目

MEMS产业孵化器项目在项目整体经营期内预计可实现经营总收入87,204.90万元, 预计可实现经营性净现金流量总额68,319.92万元,所得税后财务内部收益率7.39%,回收期为10.93年(含建设期)。

仪器仪表产业加速器建设项目在项目整体经营期内,预计可实现总收入179,927.45万元,预计可实现经营性净金流量总额146,106.47万元 。所得税后财务内部收益率为 6.55%,财务净现值(Ic=6%)为3,337.50万元,税后投资回收期12.57 年(含建设期)。


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