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周策略丨刘宇老师·智赢天下首席投顾——市场短线弱市整理,中线转机还需要等待

长城证券广州天河北路证券营业部 2018-12-05 16:15:17



 


    

   我们认为:市场短线弱市整理,中线转机还需要等待。首先,韩国开启加息周期,全球逐步撤出宽松政策。其次,11月份PMI价格指数连续回落。第三,利率水平高位震荡,企业盈利处于空窗期。操作策略方面,市场箱形整理,以高抛低吸,波段操作为上策,调整中的低位可关注大蓝筹的反抽与长期超跌优质成长的错杀。供参考。

 

首先,韩国开启加息周期,全球逐步撤出宽松政策。主要经济体中,美国、加拿大以及英国等已经开启加息周期,欧央行也缩减了资产购买规模。韩国加入加息周期意味着全球货币政策趋向更加一致。未来对国内货币政策亦形成制约,货币逐渐收缩是大方向。

 

其次,11月份PMI价格指数连续回落。从数据上看,11PPI同环比增速或均将下滑,另外,在基数提升的背景下,PPI同比增速预计大幅回落至 5.7%(前值 6.9%)。11PMI数据虽然小幅回升,但或有10月假期导致基期偏低的影响因素,并且目前回升幅度也相对较小,能否持续尚待观察。

 

第三,利率水平高位震荡,企业盈利处于空窗期。一般而言,市场调整往往滞后于利率水平的变化,当前利率水平处于高位震荡,国债期货调整,对股市形成负面因素。另外,企业盈利处于空窗期,对于本轮以盈利为主的上行趋势,超预期因素减少,缺乏业绩驱动。

 


 

 

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           --------技术看市





要闻精编

1、证监会副主席方星海1日表示必须坚定不移推进资本市场等领域的改革开放,欢迎优质外资机构来华提供证券期货服务。

2、证监会表示部分带有“港股”字样的公募基金未实际投资港股引起各方质疑,将继续依法推进相关产品的注册审查工作。

3、周末两天唐山钢坯价格上涨每吨50元,达到3940元的数年来新高。

4、广州白云机场近日引进3D成像设备,推出了“全息投影”安检引导员。

5、美国国会参议院2日投票通过大规模减税法案,新增的“执行税”或将阻止跨国企业将产业转移出美国。





   产业聚焦

1、水泥持续涨价超预期 限产助力龙头份额提升

受部分地区限产影响,水泥价格持续上涨,再创近年反弹新高。近一周全国水泥市场价格环比上调2.5%,价格上涨区域集中在华东和华中地区,幅度为每吨30至100元,今年以来全国市场平均涨幅近20%。具体来看,浙江和江苏局部地区因节能降耗等因素影响,企业被迫停产,预计短期内市场供应紧张现象难以缓解。江西地区第六轮价格上调已经落实到位,下周价格仍有上调预期。

点评:机构认为,目前水泥库存处于历史低位,在限产扩大和旺季需求错配下,市场价格仍然有向上空间,预计此轮水泥涨价将持续到明年一月。另外,随着熟料窑限产的常态化,小粉磨站的生存空间不断被挤压,龙头企业份额将提升。公司方面,除了海螺水泥、华新水泥万年青以外,同样地处南方的尖峰集团(600668)、塔牌集团(002233)也将在涨价中受益。

2、苹果看好AR技术应用 产业链公司迎发展机遇

苹果公司CEO库克12月3日表示,一直看好AR(增强现实技术),通过智能手机摄像头和屏幕,这项技术可以把数字影像叠加在真实世界中。苹果应用商店目前有超过1000款增强现实App。11月曾有媒体报道,苹果最快将在2019年推出自家的AR增强现实设备,可支持映射、消息传递和虚拟会议室等功能。在今年早些时候,苹果就申请了相关专利,专利表明苹果已经针对于此设备开始了研发。

点评:相关App的大量涌现,将从软件方面助力AR技术的普及。而iPhone X率先搭载3D成像技术,则为各类AR体验奠定了硬件基础。苹果有望凭借硬件+平台+应用+用户优势,引领AR产业大发展。摩根士丹利预测,未来三年,AR技术的市场机会将达到4040亿美元,设备和服务整体营收将达到20%复合年增长率。A股公司中,水晶光电(002273)率先受益于第一波移动AR应用普及所带来的3D成像渗透率提升;福晶科技(002222)参与了微软混合现实设备HoloLens的供货;联创电子(002036)成功从运动相机延伸至智能手机及VR/AR等领域。


来源:上证报


重要公告

1、海虹控股出售医药电商等资产

海虹控股(000503)拟将子公司持有的广东海虹55%股权及海虹医药电子交易中心100%股权以总价1.68亿元出售给自然人王忠勇。公司称,本次资产出售是为配合央企进驻后对公司集中资源发展PBM业务及大数据应用的整体战略规划。出售完成后,公司将剥离人员300人,增加运营资金约5.19亿元。停牌期间,央企中国国新实控的国风投基金通过增资方式实现了对上市公司的间接控制。

此外,控股股东中海恒拟在12月6日至8日期间,通过大宗交易,以不低于每股20.42元,减持公司约2%股份。

2、精伦电子被举牌

精伦电子(600355)获中健祥投资及其一致人郑文程合计净买入2460.5万股,持股比例达5%。平均成交价约每股8.9元,共耗资近2.2亿元。举牌方称未来12个月内不排除继续增持。

3、龙蟒佰利上调产品价格 应对成本上升

龙蟒佰利(002601)宣布自即日起,将硫酸法钛白粉产品销售价格在原价基础上对国内各类客户上调500元人民币/吨,对国际各类客户上调100美元/吨。公司称,调价因环保限产导致产品产量减少,库存快速下降;同时近期主要原材料、能源价格快速上涨导致产品成本大幅增加。


今日新股












我们的投顾团队



首席投顾

刘宇 S1070613050003

毕业于中南财经政法大学。十多年证券投资工作经验,注重宏观基本面与技术面相结合研究分析市场运行趋势。中长线投资为主,短线操作为辅。善于把握行业市场动向与市场热点,挖掘板块与个股投资机会。


高级投顾

张小勇 S1070612080014 

张小勇,女,毕业于湖南大学,本科。2001年11月进入长城证券至今。财富管理经验丰富,对投资有较高层次的理解。擅长于趋势投资,基本面与技术面结合选股,根据不同的市场环境以不同的产品配置,及时增减仓位达到控制风险增加盈利。


邵栋生 S1070616030001

本科学历,2007年12月至今一直从事证券投资工作,经历两轮牛熊更迭。善于资产配置,降低投资风险。注重基本面分析,崇尚中长线价值投资。


钟扬   S107061709000

钟扬,女,毕业于中山大学岭南学院,经济学硕士。从业经验2年多。专注于上市公司财务报表的研究,强调独立思考,安全边际和护城河的重要作用。善于为客户提供多元化的资产配置方案,争取稳定的财富增长。追捧的经典名言:有的企业有高耸的护城河,里头还有凶猛的鳄鱼、海盗与鲨鱼守护着,这才是你应该投资的企业。 


 

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