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【资本金融】商业计划书的实效21条军规

利家利企智囊 2018-12-05 14:04:46


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VC在商业计划书里关键看四大要点:

1. 验明正身,你到底是谁(who)?

2. 你要做什么(what)?-- 你的产品或服务到底有什么价值;

3. 怎么做(how)?-- 你是不是有执行能力和成功的把握。

4. 财务预测是商业计划书中最重要的部分。

一位资深创投人员的自述实效商业计划书的“21条军规”。

创业者们,商业计划书是企业家找VC的敲门砖。没有一块有分量的敲门砖,怕敲不开VC的大门。

这世界上永远是来要钱的人多,能给出去的钱少,僧多粥少,融资是有门槛的。如果没有一份有分量的商业计划书,根本就进不了VC的门。而每一个VC的桌子上都有堆积如山的商业计划书,

所以你的机会是有限的,你面临着巨大的挑战,关键是你要能够脱颖而出。

不客气地说,相当一部分创业者过分自信,他们并不了解投资人的思维方式,以为VC都是些盲目来送银子的冤大头,只要去侃、去忽悠就能搞到钱来。投行们电脑的邮箱里收到的商业计划书当中,相当一部分不外乎以下三大类型:


创业者(企业家)易犯的三类商业计划书

A)大排档类

估计是在网吧里花了一刻钟完成的,白底黑字的PPT,总共不超过10页,除掉第一页标题和最后一页“Thank You!”以外,有7页是从网上拷贝和粘帖的关于“Web 5.0将改变我们大家的生存方式......iResearch预测到2050年,中国的Web5.0市场规模将达到5000个亿......我们将成为中国Web 5.0的最大的门户......”外加一页需花5000万元钱的消费清单。插入了商业计划书的附件之后,创业者在邮件里又补充了几句“之前没有写过商业计划书,在网上搜索了一下,说是商业计划书里面还要对公司目前的财务状况和人员构成做详细介绍,我们目前还处在筹划阶段,资金一到位,我们马上可以启动,是否下星期一上午我们可以和你面谈?”

兄弟们呀,不是我不喜欢简洁的风格、不是我不愿和你们见面,只是你不给我足够的有用信息,我没法判断这个项目是不是适合我们投资,要是每个创业者写个白条过来就要立刻见面,我的办公室大概也会挤成了劳动局的上访室了,从早到晚都接待不过来。


B)八股文类

用某个律师或财务顾问挂在网上招揽客户的那类“商业计划书模板”,写上80-100页的文字......可以想象创业者们在发出邮件前的那副得意的样子:“这份商业计划书写得够认真了吧?我花这么多工夫,你不好意思不从口袋里摸钱出来了吧?”花了半天时间读完,我发现自己还是一头雾水,不知道商业计划的核心内容在哪里?

溪不在深,有鱼则清一份商业计划书写得好坏不在文字的多或少,即使你把每一个章节都写得面面俱到,但是关键内容含糊其辞,恐怕到头来还是白忙乎。我相信有那么一部分创业者是报着侥幸心态来碰运气的,以为文字多、篇幅长、貌似态度认真就可以蒙混过关忽悠到VC的钱?

C)精心包装的实心馒头类

还有些商业计划书是请了平面设计师精心设计排版的,粗看一眼会为之眼睛一亮,但是反复看了几遍,除了精美的PPT画面以外,还是找不到实质性的内容。就像肚子饿的时候有人端上一盘热气腾腾的肉包子,吃了半天发现原来里面全是实心的,肉在哪里呀?


我相信每个VC都是非常认真来对待每一个有潜力的项目的极少会有一个VC在商业计划书阶段上当受骗,VC犯错误,多半是投资以后的风险管理,而不是投资前的分析和判断。

VC的看家本领就是看商业计划书,你在讲述实实在在的商业机会还是在瞎编瞎扯,VC个个都是火眼金睛的。

还是一句话,商业计划书要把一个项目的要点讲清楚,不必在乎排版、美术设计和巧言花语,把正事交代清楚为重。


简单地说,VC在商业计划书里要看出三大要点及其证据:

1. 验明正身,你到底是谁(who)?

2. 你要做什么(what)?-- 你的产品或服务到底有什么价值;

3. 怎么做(how)?-- 你是不是有执行能力和成功的把握。

4.财务预测是商业计划书中最重要的部分。


没人会要求你把商业计划书必须写得十全十美,但是字里行间,VC一眼就能看出你是否诚心诚意认认真真,是否功夫做尽、佐料加足。当然,你不是职业投资人,你可能会漏掉某些要点,有些你也许认为不重要的东西,对我可能很重要。只要VC对你的项目有兴趣,即使你的计划书里缺些什么,大部分的VC会来和你沟通、甚至设法帮助你。为了提高大家的工作效益,创业者们要理解和尊重VC的工作方式,努力写出一份十全十美的商业计划书,不要玩Tom and Jerry 的猫捉老鼠游戏。

有效的商业计划书要涵盖以下21个方面,分前面的“七项基本内容”,中间“七项必不可少的内容”,和最后“七项建议性的内容”,、称之为商业计划书的“21条军规”。


军规【前七条基本内容】

1 项目简介(Executive Summary

一页纸的“项目简介”商业计划书中最重要、也是最挑战你笔杆子工夫的内容。好比电视广告,它如果不能在15秒钟内引起观众的兴趣,观众就会按遥控器换频道。

虽然“项目简介”像是你的商业计划书的“迷你版”,但它并非要包含商业计划书的每一个方面。

用一句话来清晰地描述你的商业模式 -- 即你的产品或服务;

用一句话来明确表述为什么你的创新及时解决了用户的问题,填补了市场的空缺;

用一句话(包括具体数字)来描述巨大的市场规模和潜在的远景;

用一句话来概括你的竞争优势;

用一句话来形容你和你的团队是一个“梦幻组合”;

用一句话(包括具体数字和时间)来概述你将如何在最短的时间内让投资人赚翻;

用一句话来陈述你希望融多少钱、主要用来干嘛。

2 产品/服务

产品和服务就是你的商业模式,换言之,你的公司将靠什么去赚钱的?

别说什么“我们要成为中国最大的什么什么......”也别说自己是“最好最好的什么什么......

相信你准备创业,一定会对这项内容有特别的想法,胸有成竹地说出来吧,多讲些具体的细节,我洗耳恭听。


3 市场

市场可以从三个方面看:宏观的、微观的、以及具体你如何开发自己的市场。

宏观的:你所能得到的宏观市场数据大概是诸如从iReaserch网站上下载的免费报告,这一类的信息适可而止,VC们大多数对之都一清二楚。

重要的是与你的产品直接相关的市场数据,即你的微观市场、你力所能及的市场,这些数据越详细越好。即使你没有这些数据VC自己都会去找的,你有“服务意识”的话,不如先把VC要做的工作都先给做了,这样你拿到钱的时间也可能会提前。

然后,你要说明你如何来行之有效地做市场,别斗胆说你需要1000万去做媒体广告建立企业品牌......初创的公司是没钱玩那些奢侈游戏的;你不如说“我们已经和联想达成意向,通过他们的渠道进行捆绑在全国推广......

4 竞争对手

我不相信有哪家公司没有任何竞争对手。

比如说,你研发了一种全新的节能空调,VC都会去行业老大那里打听,比如看看海尔是不是有同类的产品,或者问问海尔为什么自己不研发这类产品,再让海尔谈谈对这类产品的看法和观点......

要是竞争对手也是创业公司,别怕,你应该比他们做得更好,只要你的产品比竞争对手的更先进,我们会支持你,到时候也许我们把对手给收购了,这不就解决了竞争的问题吗?

5 团队

对于清华、交大等名牌学校的毕业生自然这是一个千载难逢的亮相机会,海归们也不例外,即使在西半球的某个偏僻小镇上的学校里只泡上了几天,照样也可以在自己脸上贴金。每个人的工作经历也都是重要的内容哦,要是你在大公司比如Google、微软工作过,人们就有可能想象你的水平和谢尔盖、比尔盖茨也不相上下。悲哀的现实是,我们下意识的根据每个人身上的标签来判断一个人的能力。不过,常常最能引起我注意力的倒是那些以优异成绩考入顶级名牌大学,然后留级、逃学、退学、缀学的人,就像比尔盖茨和麦克戴尔这类人,他们的歪脑子里常常会有奇特的名堂。

如果你既没有进过名牌的大学,也没有在著名大公司里工作过,千万不要有失落感。你最好不要含糊其辞说“我经验丰富、曾在某某公司工作......”你可以具体挖掘一下你的真实才能,你是学习什么专业的,曾在公司里担任什么职务,做过些什么项目......团队是VC投资的对象,也是VC重点关注的内容,记得除了包装你自己以外,别忘了把你的团队成员也作详细。

6 里程碑

创建公司就像盖一座高楼,什么时候地基落成、什么时候封顶、什么时候交钥匙都是工程中的关键节点。

对于早期的创业公司来说,我最关心的是什么时候公司的产品能够顺利通过各种测试推向市场?什么时候公司账上开始有收入进来?什么时候公司达到盈亏持平?

当然,持平并不是我的最终目的,公司收支打平了,我就有信心给你更多的钱去扩大规模、去进一步发展。创业者们应该明白,无论你创立什么样的公司,账面收支持平越早越好。一个公司开始有收入了,说明公司的产品有市场价值;一个公司盈亏持平,说明它是有盈利潜力的;只有具有盈利能力的公司,才是正真有价值的公司,因而才会有更多的VC会青睐你,给你送来更多的钱。

仔细想好你将迈出的每一个重要的脚步,确定你的公司在走向成功和辉煌道路上的每一个重要的时间节点。


7 财务计划

财务预测是商业计划书中最重要的部分。但是在早期的创业企业中,这是最最最被忽视的方面!

早期创业的财务计划是一个可以讲它三天三夜的主题,可以再专门单独拜访资深财务顾问类专家或系统去学习。这里只是先做一些要点提示:

除了在PPT中有大概的财务计划介绍外,通常VC对有兴趣的项目一定会要求详细的Excel文件。记住:至少做3年的财务计划,最好做5年,把重点放在第一年。写清楚三张表:

-- 假设(Assumptions

-- 收入预测表(Income Statement

-- 现金流表 Cash Flow


面七项内容其实你给客户看的公司介绍也差不多是这么写的。但是商业计划书是写给你的投资人看的,不是给客户看的那种公司简介,读者不同,内容、定位、写法、要求都不一样。以下七项内容都是投资人特别关心和敏感的。


军规【七条必不可少内容】

8 股权结构

你要拖我进来当股东,还不想让我知道我将来可能要和哪些人朝夕相处一起共事、甚至一起同床异梦?投资人迟早一定要问你这问题,你何必不一开始就准备好托盘而出呢?这点对于投资人非常重要。

9 公司的组织构架

这个问题有两层含义:

a公司注册在哪里?注册在海外还是国内?有哪些分公司、子公司、关联公司?投资人的钱从哪里注入?公司的架构关系到股东利益是如何体现的,你最好画一张图表来表达清楚。

b你的公司是如何运转的,你有那些部门?你的COO,销售副总、技术总监们是否分工明确,各就各位?还是你既是董事长、又兼任CEOCFO、系统构架师、人事总监......集大权于一身的封建领主?你最好也能提供出一张详细的图表来。

10 目前公司的投资额

你有这么宏大的愿景,那么你在你的创业企业里投入了多少自己的钞票呢?如果自己你一分钱都没有投入,VC们通常会非常怀疑你自己对这个创业项目的信心和创业态度。

不要怕丢脸,如果你告诉我你自己投入了仅有的积蓄全部投入,但是已经把事业做得像模像样,投资人绝对不会嫌你寒碜,关键在于你把我的钱当作你自己的钱那样去花,千万不要把它拿去点火烧。

11 合约和订单

是驴子还是马,你最好有什么合同、意向书、或者订单之类的让我看看。

12 收入模式 清晰的、可信的、明确的、精准的、看得见摸得着的收入模式

对于一个创业公司来说,没有任何东西可以比收入更加重要了。

千万、千万不要对我说,你是一个可以赚大钱的人,不在乎赚那么几个小钱。我和你恰恰相反,我从来不计较明年我是否还能不能吃到红烧肉,我只关心今晚睡觉前我能不能有一小口米饭吃。我不在乎你未来能不能成为一个亿万富翁,你肯定会,我最关心的是你什么时候赚进你的第一块钱。

你也许知道,我是一个死亡谷里的蹦极者,你赚到的第一块钱对我来说有多么的重要,因为它可以买到你和我的救命稻草!老老实实地告诉我,你的第一块钱是怎么来的、从什么地方来、什么时候来?

13 估值

这也是一个创业者和投资人不可回避的问题。想好了你需要多少钱?准备出让多少股份?不管你的心理价位是多少,你应该明确提出你的要价,不妨让它作为一个谈判的起点吧。

14 资金用途

即使你有详细的财务预测,建议你在商业计划书里有一张清晰的列表,把主要的资金用途罗列出来。

军规【七项建议性的内容】

15)写商业计划书到底是用Word的形式好还是PPT好?

回答是:没有差别。

16 商业计划书最好写多少页?写多少字?

字数没限制,核心要点说明白就好,不必多写。14页足够可以写出一份出色的商业计划书,外加一页封面,一页封底(联系方法),共十六页。总之,以上从1)到14)的内容都要包含进去,一条也不能少!

17)怎样才能找到VC,需不需要有人引荐?

自己找VC和有人引荐的效果差别,至多是如果是熟人介绍的商业计划书,VC可能会找时间快点儿读而已,但对于是否会投资这个项目与否的决定,引荐人起不到任何作用。

VC是一个非常小的圈子,你在网上搜索一下,几分钟内就可以找到全世界所有VC的名单。建议你千万不要将商业计划书用群发的形式发给所有人。你最好稍微花些时间做点回家作业:到这些VC的网站上去看一下他们各自的投资方向和领域,对症下药。如果你做的是生物医药项目,把你的商业计划书发给只投TMTVC,那只会是有去无回。归根到底,找VC融钱就是在私募市场上兜售自己公司的股份,就像卖任何一件产品一样,要找对自己的可能买主,做精准营销。不过做好思想准备,出售创业公司股份和卖脑白金不一样,只有很小一个圈子里的很少一部分人会对你的项目有兴趣,你千万别做梦VC会争先恐后踩断你家门槛。

18)我可以让外聘机构帮我写商业计划书吗?

商业计划书是核心创业团队的任务,是CEO们的War Plan(作战计划),通常外聘机构对你的行业和企业熟悉程度远不如创业家,他们也没有运营的经验 请专业机构写好的商业计划书少者15万元,再者是创业家自己出面和VC演示与谈判,就算人家帮你写,你得看得明白说得明白,VC面对的是你,投资的也是你,如果你没有清晰的业务思路、完整的财务预测,说不清财务数字和你业务发展之间的有机关系,你搞到VC钱的可能性极小。

所以建议最好是自己写,那必须懂得如何写。

对于专业方面,比如财务类,如果你对此活不太熟悉的话。可以找财务顾问咨询或去系统学习。财务顾问在财务方面的问题做一些解答和帮助、做财务计划等。不建议商业计划、财务计划,甚至融资这件大事统统交给了外聘机购或财务顾问。建议你即使用了外聘机购或财务顾问,也要把他们安排在你的幕后,你自己出面和VC演示与谈判。

对于上市或上新三板,必须外聘机构,如果没有专业资深财务总监,是很有必要请财务顾问,因为帮助企业 进行上市策划、协助企业进行股本结构设计设计期权方案、帮助企业进行重组、帮助公司建立法人治理结构及健全公司内部管理制度、给企业提供最新政策信息、协助企业寻找投资项目、帮助企业上市后进行证券的运作及投资。

19 我是否要带律师去见VC

否。律师的工作要在你收到“Termsheet”以后才有必要。

20)我把商业机密发给VC,他们会偷走我的Idea吗?

不入虎穴,焉得虎子。怎么连这么一点冒险精神都没有?

有些创业者会要求VC签保密协议之后才发出商业计划书,我不知道这是一件明智的策略与否,至少这样做你会过滤掉一大堆VC,其中不乏是正在寻找你的VC

不客气的VC你要一提出这样的要求,人家便就此挂断,省掉了下面那些婆婆妈妈的琐事。客气的VC会要求你签他们的标准保密协议版本,而不是你律师为你起草的那一份。有些VC甚至明文规定不签任何保密协议。

有意思的是,我每天收到大量商业计划书--并不是我要求他们发过来的而是他们主动发给我的,封面上密密麻麻的已经注明了严格的“保密协议”,意思是我只要收到、看到这里面的内容,出了问题我就得负责。幸亏我是个好人,从不偷东西。要是你错发到一个贼的信箱里,那岂不是把一个百宝箱派人送去了一个贼的面前,同时留给那个贼一张条子说:“你不要偷啊”。

我敢说,绝大部分VC都是品行端正的正派专业人士。为什么VC不愿意签所谓的“保密协议”,原因很简单:这个VC桌子上有5份太阳能的项目计划书,如果和A签了保密协议,结果投资了B的项目,A到时候会不会把这VC送上法庭给告了?

21)怎样才能知道VC对我的项目是否有兴趣?

小诀窍就是你准备三个钓VC的诱饵:. 项目简介;二. 十六页的商业计划书;三. 完整的财务预测计划。

垂钓步骤:

A 根据你回家作业中找到的对口VC名单,写一封简短的邮件,包括一、两句甜言蜜语,附上你的“项目简介”发出去;

B)如果VC马上有回信,问你有没有更加详细的商业计划书,你应该兴奋地立刻把十六页的那份商业计划书发出去;

C)在你发出商业计划书之后,VC又主动和你联系,问你有没有详细的财务计划,你应该兴奋地立刻把详细的财务计划发出去,并独自一人去哈根达斯买一杯最好吃的冰淇淋自我暗地里庆祝一下,瞧,你商业计划书所花的工夫见效了!你应该开始做好准备,很可能这VC过几天就会来主动邀请你去他(她)办公室面谈。

D 如果在两个星期以内VC对你的“项目简介”没反应,你可以再次发邮件,包括一、两句甜言蜜语,并附上你的“商业计划书”;

E)如果该VC有正面回复,请把(C)的动作重复一遍。如果在两个星期内该VC对你的商业计划书没反应,你不妨主动再发一邮件询问一下他(她)对你的商业计划书的反馈。如果还是没有反应,你不必再浪费诱饵了,这池子里没鱼。


点评:

1 创业计划书:在日常的财务分析工作中,没有一份有份量的财务分析报告,同样很难得到对你的工作重视。

2 关键内容:日常的财务分析或专题报告,内容不在乎多少,关键是要能够说在关键点上,这样才能体现出你的价值;

3 要点清晰:日常的财务分析同样可以用最少的词来表达最深刻的内容,这是一种功力的极致,需要多修炼哦;

4 图表表达:当我们向别人描述一件事情时,图表胜过表格,表格胜过文字,根据场合和对象的不同,灵活选用,则可以显示你高超的呈现技巧;

5 里程碑:对日常财务工作同样有很强的指导意义,记得德鲁克大师曾说过,“时间是最稀缺的资源”,我们在日常的工作中,也可以考虑用SMART原则来指导工作,把握好关键节点,控制好过程,才可能取得好的结果;

6 团队观念:财务工作要想出类拔萃,优秀的财务团队自不可少。


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一、商业模式设计的关键理念

1. 创新商业模式剖析:新经济

2. 商业模式的逻辑和本质

3. 理解相关概念:定位、核心竞争力、战略、商业模式、盈利模式

(1)定位:发现与满足细分/缝隙市场需求的能力

(2)核心竞争力:创造细分产品(服务)/品类价值并保持其优势的能力

(3)战略:定位、取舍、配称、转型

(4)商业模式:交易结构,收入创造逻辑

(5)盈利模式:交易结构,利润创造逻辑

二、商业模式结构与战略资源匹配

1. 结构化思考模型

2. 确立企业的核心价值主张

3. 塑造价值创造的能力

(1)培养强大的产品/服务交付能力

(2)积累企业的资源优势

(3)整合外部资源的能力

4. 塑造营销价值的能力

(1)发现与聚焦目标市场需求的能力

(2)建设销售渠道与交付便利性

(3)建立用户黏性

5. 设计全新的盈利模式

(1)战略成本结构设计

(2)收费逻辑设计

三、商业模式设计模板与企业核心能力剖析

1. 非绑定式商业模式

2. 长尾式商业模式

3. 多边平台式商业模式

4. 免费式商业模式

5. 开放式商业模式

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2. 创意构思

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