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那些年薪百万的投资顾问,周末都在干什么?

金千禧金融 2019-03-08 12:31:37


       帮助客户研究风险;向客户解释风险;帮助客户管理风险。于是对应着三项基本工作:不断的学习与研究;合适的投资者教育;可靠的风险管理和资产管理。很多人看了之后,觉得很不屑:原来这帮年薪百万以上的人,就这么点事儿干?怪不得会被Robo-Advisor等各种alpha狗代替。


       别闹。说着容易,做着难。先简单说说第一项:关于不断的学习与研究。


      好的投资顾问,是不会在晚上12点之前睡觉的,1点之前睡的也不多。别误会,他们第二天也没有资格在8点之后才起床。


      白天,他们有太多客户的事情、交易的事情、生态圈的事情要处理(我会在后续文章中阐述)。而从周五傍晚、到周日下午,他们大多还必须出席各类重要的社会活动和公开场合,这还不含陪伴家人的时间。不少投资顾问,同时作为各类粉丝社团或公益组织的骨干人物,需要承担本职工作之外的重要职责,包括但不限于:商学院搞社团的、打高尔夫的、跑马拉松的、徒步穿戈壁的、耍跆拳道的、练瑜伽的、跳芭蕾的、舞剑道的、信佛的、健身的、读诗的、公益教育的、和保护猫猫狗狗的……。他们的饮食,基本都是在工作或社交的进度中完成,大多数人在晚上8点以后才会晚餐,部分人甚至养成了没有晚餐、只吃夜宵的好习惯。于是乎,正常情况下,10点多11点,他们回到家。学习和研究,just begin。


       不论每个人学习和研究的顺序、节奏、计划有何不同,但简单展开,以下五大基本的学习和研究任务需要长期利用每天剩余的2-4个小时来完成。


     一、Daily Updates


       刷网站和微信,了解今天发生了什么。除了那些所谓的世界大事、国家大事需要知道外(PEST),更重要的是:在投资和理财这个大圈里发生了什么。有什么事件或观点出现,涉及产品(Product)、投资模式(Model)、监管政策(Policy)、风险环境(Risk)、和 投资人(People)这里的新(Updates),未必是指纯新的事儿或人,而是指发生的新闻和引起关注的观点。大量的阅读和记忆任务,以及在阅读之后,于自己关系网络中必要的double check和深度交流,至关重要。在中国,为了理解今天真的发生了什么,你必须问到至少2个直接知情人或参与者,才能基本把握真相,并以此为基础形成一定的推理判断


       二、Hard Knowledge


      金融投资是一个充斥着各种学历和认证的地方,也是一个十分认可学历和认证的圈子。除了国家规定的各种职业资格证,逼得从大佬到菜鸟都要去填答题卡外,MBA或金融经济的Master,往往是规定动作;自选动作包括但不限于CFP、FRM、CFA、CPA等等若干。不少投资顾问即使并不在乎去拿到这个证,但他们依然会选择买来大块头的相关书籍或教材,熬夜啃读。这还真不是装,因为如果不去读懂这些东西,还真就做不好这份工。


       Hard Knowledge的学习和研读,是大多数投资顾问最基础的和最disciplined的修炼没有这样的修炼,不揪掉几百根头发,喝下100杯double-shot espresso,基本谈不上为客户研究和分析风险。谈了,也是话术层面,到不了心智层面。


      三、Product Details


      这是最烦人的。因为在今天中国的理财市场上,产品实在太多。基本上,每一个产品都有至少4份基本材料要学习和分析。产品说明书、产品详细介绍、产品合同、和认购签署产品相关的法律、税务等声明文件。请注意,不是所有产品都是余额宝、信托或公募基金,投资人可能看都不带看条款就敢下单。很多由专业理财师分析和推荐的投资产品,都是非标产品。从固定收益、到资本市场相关、到私募股权投资、到海外投资等等各种另类投资,文书看起来章节标题类似,但内容和含义大相径庭。没有Hard Knowledge的良好积累,根本都读不懂产品文书的内容和细节,更别谈进一步的解释和投资者教育。投资顾问需要研究和分析的文档量,以及文档的独特性和复杂性,呈现量级的暴增即使一个财富管理公司或资产管理平台,一个月只上线10种产品,也有着40份以上的文书要阅读——在客户投资之前。


       在投资完成之后,于法定或合同预定的定期披露时段,每一个产品还会增加一份材料:投后披露报告。这是很恼人的。因为不管涨跌赚赔,都得说得清、道得明,逻辑清晰、事实明确。很多理财产品的投后报告还会分作两个文档,一个是由会计师事务所出具的审计报告,以图表和会计风格语言为模式;另一个是由投资管理人出具的业绩阐述报告,以文字加图表的投资语言为模式投资顾问需对会计和审计有基础认知,才能把每个产品的投后报告看懂


      四、Soft Knowledge


       Soft, but So important. 这里所谓软知识,其实是其他行业或其他金融细分领域的硬知识。这些软知识,久而久之,会非常直接的作用于我们的风险研究和投资判断,从而巨大的影响硬知识效能的发挥因为不管什么样的投资,钱最终都是投资到行业里去的。比如,行业认知。对地产有多了解?对TMT有多了解?对医疗有多了解?对Fintech这个细分领域又有多了解?行业周期、盈利模式、领袖人物、技术变革,四个大基本面,能不能快速和清晰地提笔写下基本逻辑和重要事实,就在一张纸上。再比如,法律知识、税务知识,关于中国政治和监管的知识,这些看似周边的软知识、甚或是常识,对我们发挥前面三项学习和研究的效能,有显著影响。


      软知识的学习,一靠大量阅读;二靠结交其他行业里专业且靠谱的人士。然后,聊,定期聊,不定期聊。冰冻三尺,非一日之寒。


      五、Philosophic Reading


       最后,终于该睡觉了。床头放着几本书,不读睡不着的那种:The Most Important Thing by Howard Marks,Security Analysis by Benjamin Graham,or The Alchemy of Finance by George Soros,这属于正常理财师的哲学读物。威廉·曼彻斯特的《光荣与梦想》,托马斯·皮凯蒂的《21世纪资本论》,or 凯文·凯利的《必然》,是文艺理财师的哲学读物。《货币战争》,《货币战争2》,《货币战争3》,《货币战争4》,《货币战争5》,是二逼理财师的哲学读物。


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