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全球TOP50资产管理公司排行榜,这些公司富可敌国!

哈德斯通资本 2018-11-08 10:45:51

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来源:牛交所


近期,牛交所研究团队更新了全球前50大资产管理公司最新排名(大部分截至2016年3季度):







这些数字什么概念呢?比如排行第一的Blackrock的资产管理规模:



那么,这些上榜的公司都是做什么的?为什么大部分都没听说过?


为什么没有中国公司呢?中国的金融机构这么有钱,怎么没上榜,是不是打开方式不对?


要回答这些问题,首先要给大家科普下,什么叫“资产管理”。


资产管理 


  • 资产管理的英文是Asset Management

  • 资产管理公司就是Asset Managers 或者Asset Management Companies

  • 资产管理规模是 Asset under Management(简称AUM)。

所以,投资行业的人经常互相问:“你们AUM多少啊?”, 其实就是问你管了多少资产。严格意义上,这个AUM值应该是管理的资产的总市值


资产管理公司,大家可以简单地理解,就是

管钱!

管很多钱!

管很多人的钱!


但是金融机构都和钱有点关系,宇宙第一大行工商银行不也管了很多钱吗?怎么区分呢?


这里我们可以聚焦在这两点:


1

 资产管理公司是做投资

所以这里我们就要排除掉一些机构了:

 

银行

银行的典型业务是存贷,银行是不能拿储户的钱去做投资的,储户的钱算是银行的负债


那么从银行买的理财产品呢?如果银行只是代销产品,那么也不算,因为管理人不是银行。


这里有一种特殊情况,就是现在国内有些银行也有资产管理部门了,如果你从银行购买理财产品,而且这个理财产品的管理人也是银行,那么这部分是可以算作资产管理业务的。


国外的银行一般会把银行业务和资产管理业务分得很清楚,比如汇丰银行和汇丰资产管理都是独立开来的,而国内一般都分得比较模糊,为此,我们专门找了工商银行和黑岩的财报(2016年2季度报),并对比了:


  • Blackrock和工商银行的资产管理规模

  • Blackrock和工商银行的总资产


如果把工商银行理财这部分算作工商银行的AUM, 按今日人民币中间价6.93换算,总计 3733亿美元,还入不了榜。而银行的资产中储户存款25064亿美元,是银行的负债,不是AUM



我们再回来看看榜单里的公司,其实无非这几类:


1、基金公司。全球资产管理行业里数量占比最大、整体规模最大的就是这类公司比如榜单里排名前两名的 Blackrock和Vanguard,都是专业基金公司。对机构、个人提供公募基金、ETF等产品。


2、保险资产管理公司/部门。比如排名第5的安联和排名第13的安盛,分别附属于全球前两大的保险公司,除了管理保险公司的自有资产外,也可以管理第三方的资产,比如安联资产管理,也管理着多只公募基金产品。


3、投行的资产管理子公司/部门,其实主要业务和基金公司的也差不多,只是针对人群和所提供产品有所区别。比如中国人熟知的瑞银和高盛,产品主要针对的是机构和超高净值客户。


为什么这些资产管理公司这么大呢?


因为在国外,尤其美国,个人和机构理财都是配置金融资产为主。美国人的个人养老金账户401k, 投的就是这些资产管理公司的ETF ,公募基金等。


当然,个人的钱还不足以支撑整个资产管理行业,还有一大块,养老金(pension funds)、 保险资金,以及公司、大学之类的机构资金,也都会投资到这些资产管理公司。


对比下中国,就说你吧,你买公募基金吗?买ETF吗?你的公司买公募基金吗?这些情况就很说明问题了。


所以,中国暂时还没有诞生像黑岩这样的公司,跟整个金融市场的发展以及个人理财习惯是有很大关系的。并且,中国的资产管理行业和国际上的资产管理行业差别非常,比如信托,就是一个典型的一个例子。

来源:占领华尔街


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