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有关定向资产管理计划(网下新股申购类)的你问我答

浙商证券西安金花路营业部 2018-11-08 09:57:51



一、           采用浙商资管定向账户的方式来参与网下打新具有什么优势?


网下打新热火异常,但是客户自行申请目前有投资期限等资质要求,且申请时间较长,同时后期申报手续繁琐。但是采用资管定向账户可以有如下优势:

1、    浙商资管已经有公司名义的CA证书,对开立的定向资管产品,只需要在网下新股申购的系统中注册即可,审批时间大大缩短。(原来同步进行大概在一周左右,但是目前由于申请人员大大增加,目前速度也慢起来,但是肯定比个人申请要快)。

2、   浙商资管具有专业团队研究跟踪新股,通过定向产品由专业团队进行计算申报工作,提升网下打新的准确度。同时专业团队还有成熟可信的选股和择时模型确保底仓头寸保值增值

3、   开立定向资管账户,无需客户从事交易时间的年限规定。

4、   开立定向资管账号,不影响客户自己账户上另行进行参与打新。

适用客户群体:

1、   原来有较大量套牢的股票,短期不会抛股票,可以多一个渠道参与打新,使市值运用效用最大化。

2、   交易时间不满足网下打新的资质要求。

3、   嫌申报系列手续复杂麻烦,愿意找人代理的。

4、   希望增加一个渠道参与打新,以获取打新收益的。

5、   大小非解禁客户

 

二、  什么是定向资产管理计划?


定向资产管理是证劵公司为单一客户办理的一种业务,是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同,通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。其中具体的投资方向应在资产管理合同中约定,必须在单一客户的专用证券账户中运营运作。(客户不能自行进行交易操作,管理人也无法按照客户要求指定购买对应的股票。)


三、  开立定向资产管理计划起点是多少?

由于网下打新需要满足连续20个交易日持有沪、深A股市值各满1000万的以上的要求,为了符合上述条件同时保障一定的流动资金来缴纳新股中签钱和市值下跌补仓钱,最少起点如下表。如果需要做二融、需要做套保,都需要增加保证金或者市值;如果要缩短20个交易日,也需要增加市值。

模式

最少起点

备注

现金投资(单边市场)

1200

如果需要做二融、需要做套保,都需要增加保证金;如果要缩短20个交易日,也需要增加保证金;目前许多新股的市值要求已经涨到单边3000万。

现金投资(二边市场)

2300

市值投资(单边市场)

股票市值1500万,现金100万。

如果需要做二融、需要做套保,都需要增加市值或者保证金;如果要缩短20个交易日,也需要增加保证金或者市值;目前许多新股的市值要求已经涨到单边3000万。

市值投资(二边市场)

股票市值3000万,现金150万。

 

 

目前开立定向资管管理计划满足上述条件可以用二种形式。

1、    直接用现金投资定向资管计划,由专业团队来主动管理购买对应股票来满足条件,同时开立相应的期货账户进行保值增值。

2、    客户自己原普通账号中持有满足条件的股票市值,可以把客户原有的证券账户直接转过来指定成为专用账户。

3、    客户自己原普通账号中持有满足条件的股票市值,可以把客户原有的股票做部分的非交易过户划转到定向计划来满足上述要求。

 

四、  客户开立的资管定向账号,能挂接经纪关系吗?佣金率多少?营业部的收益还有那些?

客户开立的资管定向账号落地在营业部,可以挂接crm系统(可以挂接经纪关系),但是由于账号是屏蔽的,所以营业部看不见账号具体的操作情况以及持仓市值情况。定向账户直接开户在营业部,所以利率可以是营业部自己调整,但是目前暂定统一设置为万五。

除了佣金,资管定向账号所产生的所有收益的30%归属营业部。个人奖励部分参照其他权益类产品的奖励。

 

五、 定向资产管理计划的费用由哪些?

1、    产品是需要到银行托管的,这个托管行只能是农行的特定账户,所以需要支付托管费0.05%(暂定);

2、    开立专业账号的开户费400元。(原账号转成专业账号也是要支付)

3、    定向资管产品需要收取业绩报酬,年化收益率达到(含)5%以上部分,提取20%的业绩报酬。如果客户只做单市场的,某种角度来说,收益率会下降,但是提取业绩报酬的基准也会下降。

4、    客户如果采用现金投资的,收益合并计算进行计提业绩报酬;客户如果采用市值投资的,收益只计算新股的收益,不考虑市值涨跌因素

5、    客户在四个月内要求提前结束定向账户的,加收管理费,管理费率年化1.5%。(如果账号已经产生新股收益,但是计算得出的基业报酬大于管理费的,可只收业绩报酬)

6、    非交易过户需要支付过户费和税率。(按过户前一日收盘价为计算依据的市值,税率为千1,过户费费率万0.696

 

六、  定向资产管理计划开立到参与网下打新需要多久?

由于采用的模式不同时间会不同,分解时间如下:

1、    定向资金和银行托管账号开立时间大概在一周。

2、    定向账号开立中登账号时间大概在一周。(如果采用非交易过户的模式,非交易过户至少二周。)

3、    定向账号备案,目前这个时间短的一周半,长的2周半,时间比较难明确。

4、    根据网下打新还是需要满足连续20个交易日持有沪、深A股市值各满1000万的以上的要求。如果要缩短就要提高市值。

 

七、 定向资产管理计划中的市值如果不满足打新要求,如何处理?

如果由于市值下跌,不能满足最低的网下打新要求,资管公司会通知客户追加保证金进行补仓,但是补仓的股票选择权将在资管公司,客户无权指定。客户如果不愿补仓,将无法参与最近的打新。

 

 

八、   能否做融资融券进行交易?能否做套保?

定向账号可以做二融业务,客户需要签署补充协议。客户也可以选择是否做套保,也需要另行签署协议。

 

九、  定向资产管理计划中途要结束如何结束?

定向资产管理计划可以提前结束,一般合同签署时间为1年。结束的条件是客户账户里面中到的新股必须全部上市并卖完。如果在4个月内结束,会加收管理费。(见第五条)。

产品结束,客户可以选择全部卖完股票提取现金;也可以选择提取股票进行非交易过户转到自己的普通账号中,也可以将该专用账号转回成为个人的普通账号,当然中登也要收取非交易过户的费用,和转回普通账号的费用。

 

十、定向专户开户流程

 1、揭示风险,委托人、管理人、托管人三方签署合同。

2、按营业部要求开立资金账户。

     以上两步可按顺序进行,或同时进行

3、按托管人要求开立托管账户

4、管理人负责开立专用证券账户。

5、委托人资产打入托管账户。

6、产品成立,开始投资。

(一)为客户讲解合同,揭示风险,客户签写文件:

    1、《风险评估表、授权书(个人版)》。

    2、浙商证券定向资产管理合同《合同》:以下简称《合同》。

3、浙商证券定向资产管理合同《附件》:以下简称《附件》。

4、《工作联系单》

客户共签署《风险评估表》一份、《授权书》一式三份、《合同》及《附件》一式九份,客户只签署姓名,不签署日期。

(二)文件打印须知:

    1、《风险评估表》单面打印一份,《授权书》单面打印一式三份;

2、《合同》和《附件》共打印一式九份,《附件》逐份附于《合同》之后。

5、营业部经办人员根据《定向理财业务营业网点开户说明》填写《工作联系单》,并单面打印一份。

(三)银行开立银行托管账户资料

·个人客户:省内可以由农行人员上门办理开户及三方关联手续

·企业客户:

(1)法人身份证+经办人身份证原件(复印件加盖单位公章)

(2)营业执照正本

(3)组织机构代码证

(4)税务登记证

(5)开户许可证

(6)信用代码证

(7)金融许可证(证券经营许可证)

(8)授权书(法人亲笔签名)

(三证合一的,不需提供3.4项),所有资料A4纸复印两份

注:如客户无法亲自到现场进行开户办理,可书面授权,并提供身份证原件由我公司人员代为办理。

目前省内如果同一地区办理人数大于三人的,农行可以上门办理。

 

请确保所有账户名称与委托人名称一致,不可以计划名称开户。

 

(四)中登开立证券账户材料由资管公司准备材料,客户只需要签字,机构需要盖章

    根据附件中中登公司的开户指南提供以下资料去中登开户。

(1)《证券账户开立申请表》其中《证券账户开立申请表》中“姓名”或“名称”一项应为投资者的名称;“主要身份证明文件号码”一项应为投资者的有效身份证明文件号码;投资者为机构投资者的,“辅助身份证明文件号码”一项为组织机构代码证号码;“备注”一项应注明“开立定向资产管理专用证券账户”、定向资产管理专用证券账户沪市自营清算编号和深市证券公司交易单元号及开户数量

(2)境内合伙企业、非法人创业投资企业开立定向资产管理专用证券账户还应参照合伙企业开立证券账户申请材料,提交《合伙企业等非法人组织合伙人信息采集表》

(3)投资者有效身份证明文件及复印件(需加盖证券公司公章,机构投资者还需加盖机构公章);

(4)证券公司与投资者签订的定向资产管理合同原件及复印件;

(5)证券账户自律管理承诺书(样式见附件20,需委托人签章);

(6)中国证监会颁发的关于批准客户资产管理业务资格批复的复印件(需加盖证券公司公章);

(7)证券公司经营证券业务许可证复印件(加盖证券公司公章);

(8)证券公司营业执照复印件及组织机构代码证复印件(加盖证券公司公章);

(9)证券公司法定代表人证明书及法定代表人的有效身份证明文件复印件(需加盖证券公司公章);

(10)证券公司法定代表人对经办人的授权委托书(需加盖证券公司公章及法定代表人签章);

(11)经办人有效身份证明文件及复印件。

 

 办理普通账号转专用账号的,除上述内容外,还需要提供原来普通账号的复印件。

 

(五)需要办理定向资产非交易过户的,在营业部办理。